Не биткоином единым жив Уолл-стрит

Институциональный капитал снова движется в сторону цифровых активов — и этот цикл заметно отличается от предыдущего. Биткоин-ETF фиксируют крупный приток инвестиций, венчурный гигант a16z формирует новый многомиллиардный фонд, а традиционные банки ускоряют интеграцию блокчейн-инфраструктуры. На фоне всего этого рынки предсказаний впервые привлекают серьёзное внимание с Уолл-стрит.

Рынки предсказаний выходят на институциональный уровень

Платформа Kalshi провела первую в секторе институциональную сделку и привлекла $1 млрд.

Раунд возглавила компания Coatue Management, к которой присоединились Andreessen Horowitz, Sequoia Capital, Morgan Stanley и Ark Invest. Приход таких игроков — не просто финансовая поддержка, но и свидетельство того, что Уолл-стрит и Кремниевая долина всерьез ставят на регулируемые рынки предсказаний. — по крайней мере, именно так её охарактеризовали аналитики Bernstein. Сделка предполагала кастомный контракт, привязанный к аукционам углеродных квот штата Калифорния, а ликвидность для неё обеспечила компания Jump Trading.

По оценке аналитиков Bernstein, эта транзакция знаменует важный этап в развитии рынков предсказаний: из инструмента преимущественно розничной спекуляции они превращаются в полноценный финансовый продукт. Институциональные инвесторы всё активнее изучают событийные контракты, связанные с макроэкономической политикой, выборами и геополитикой, рассматривая их как инструмент хеджирования.

Отдельно аналитики указывают на рост значимости регулируемой инфраструктуры. Kalshi работает под надзором американских регуляторов, тогда как децентрализованные конкуренты платформы в основном развивались за пределами традиционных финансовых рельсов — через криптонативные платформы. Bernstein допускает, что более широкое участие институционалов способно в перспективе вывести объёмы рынков предсказаний на триллионный уровень.

Биткоин-ETF: почти $1 млрд за день

Американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали почти $1 млрд притока инвестиций в тот момент, когда биткоин вернулся выше отметки $80 000 5 мая. По данным SoSoValue, это один из самых сильных однодневных результатов для ETF-сектора за последние месяцы — и он совпал с широким восстановлением на рынке цифровых активов.

Аналитики связывают этот спрос с улучшением настроений инвесторов и продолжающимся накоплением позиций со стороны институциональных покупателей, которые используют регулируемые инвестиционные продукты для получения экспозиции на биткоин. Апрельский результат биткоин-ETF уже выглядел впечатляюще — $1,97 млрд — и майская динамика продолжает эту тенденцию.

A16z вкладывает $2 млрд в новую волну крипторынка

Венчурное подразделение Andreessen Horowitz — a16z crypto — привлекло $2 млрд для нового криптовалютного фонда. Это один из крупнейших венчурных вложений в секторе за последние годы.

Средства планируется направить в стартапы, занимающиеся блокчейн-инфраструктурой, Web3-приложениями и децентрализованными финансами. Фонд создаётся на фоне восстановления венчурной активности после длительного спада на рынке цифровых активов. Объёмы финансирования в крипто по-прежнему далеки от уровней 2021 года, однако венчурный капитал продолжает инвестировать в компании, строящие базовую инфраструктуру отрасли. За время рыночного спада a16z поддержал проекты в сферах гейминга, стейблкоинов, инструментов для разработчиков и децентрализованных сетей.

Банки Теннесси подключаются к цифровым активам

Ассоциация банкиров Теннесси выбрала компанию Stablecore в качестве основного провайдера инфраструктуры цифровых активов. Соглашение открывает доступ к крипто-банковским сервисам примерно для 175 банков-членов ассоциации.

Stablecore предоставляет инфраструктуру, позволяющую банкам предлагать услуги в сфере цифровых активов без необходимости разрабатывать собственный криптотехнологический стек. Платформа компании поддерживает токенизированные активы, функциональность стейблкоинов и комплаенс-интеграции для регулируемых финансовых организаций. Партнёрство отражает растущий интерес региональных и местных банков к блокчейн-инфраструктуре по мере того, как традиционные финансы всё глубже входят в сферу блокчейн-платежей и токенизации.

Совокупность этих событий указывает на системный сдвиг в отрасли. Криптокомпании всё меньше ориентируются исключительно на розничных трейдеров и всё активнее выстраивают продукты для управляющих активами, банков, хедж-фондов и институциональных инвесторов, которым нужны регулируемые способы получить доступ к цифровым активам. Институциональная инфраструктура — от ETF до токенизации — становится центральным элементом нового рыночного цикла.

Мнение ИИ

Исторический анализ указывает на точную параллель: именно так вел себя рынок золота в 1970-х, когда США отменили золотой стандарт. Актив, десятилетиями остававшийся уделом ювелиров и центральных банков, за несколько лет превратился в полноценный институциональный инструмент — с фьючерсами, ETF и хеджированием макрорисков. Криптоиндустрия сегодня повторяет эту траекторию с одним принципиальным отличием: скорость трансформации выросла на порядок. При этом есть риск, о котором стоит помнить: институционализация исторически не гасит волатильность, а перераспределяет её — делая просадки более синхронными и глубокими.

Источник